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Celsius Holdings vs Monster Beverage oder doch eher Coca Cola vs Pepsi Co? Wer ist der bessere Kauf für die Zukunft?
Enrique Suarez
September 06, 2024 • Estimated Reading Time: 3 Minuten
Table of Contents
Unternehmensvorstellung und Entwicklung
Monster Energy
Die Monster Beverage Corporation, ein US-amerikanisches Unternehmen, wurde 1997 gegründet und erlangte 2002 Bekanntheit durch die Einführung ihres Energydrinks Monster Energy. Heute ist Monster Energy weltweit vertreten und bekannt für seinen hohen Koffeingehalt sowie eine breite Palette an Marken. Durch eine aggressive Marketingstrategie und kontinuierliche Produkteinführungen hat sich Monster als einer der führenden Anbieter von Energydrinks etabliert.
Celsius Holdings
Celsius Holdings konzentriert sich auf die Entwicklung, Vermarktung und den Vertrieb gesunder Energydrinks. Obwohl das Unternehmen bereits 2004 gegründet wurde, begann der Aufstieg erst 2012. Celsius hat sich durch Produkte ohne Zucker, Aspartam und künstliche Farbstoffe positioniert, die zudem Inhaltsstoffe enthalten, die die Fettverbrennung und den Muskelaufbau unterstützen sollen.
Geschäftsmodelle
Monster Energy
Monster verfolgt ein klassisches Geschäftsmodell: Es konzentriert sich auf die Produktion und den Vertrieb von Energydrinks in verschiedenen Größen und Geschmacksrichtungen und setzt dabei auf eine intensive Marketingstrategie, um Markenbekanntheit zu generieren und Kunden zu binden. Die globale Verfügbarkeit macht Monster zu einem der größten Anbieter weltweit.
Celsius Holdings
Celsius Holdings hat ein differenziertes Modell entwickelt, das auf gesunde Energydrinks spezialisiert ist. Das Unternehmen investiert kontinuierlich in die Einführung neuer Sorten und Rezepturen und baut sein Portfolio aus, um die Kundenbindung zu stärken. Celsius arbeitet zudem eng mit Influencern und Fitness-Experten zusammen und setzt auf umfassende Marketing Kampagnen, um die Bekanntheit seiner Produkte zu steigern. Gleichzeitig wird an der Verbesserung der Vertriebskanäle und Lieferketten gearbeitet, um die Marktposition weiter zu festigen.
Kernkompetenzen
Monster Energy
- Hochkonzentrierte Rezepturen: Bekannt für hohen Koffeingehalt und spezielle Inhaltsstoffe wie L-Carnitin, Taurin und Guaraná.
- Weltweite Präsenz: Starke internationale Verbreitung.
- Intensive Marketingmaßnahmen: Aggressive Marketingstrategie zur Steigerung der Markenbekanntheit und Kundenbindung.
Celsius Holdings
- Gesunde Inhaltsstoffe: Zuckerfrei, ohne Aspartam und künstliche Farbstoffe.
- Funktionale Wirkung: Produkte, die die Fettverbrennung und den Muskelaufbau fördern.
- Dynamisches Wachstum: Starker Umsatzanstieg dank steigender Nachfrage nach gesunden Getränken.
Zukunftsperspektiven und Strategische Initiativen
Monster Energy
- Wachstum und Expansion: Fokus auf Markterweiterung durch neue Sorten und Erschließung neuer Märkte.
- Optimierung der Vertriebswege: Verbesserung der Distributionskanäle zur Stärkung der Marktposition.
- Innovation durch Forschung und Entwicklung: Investitionen in F&E zur Schaffung innovativer und wissenschaftlich fundierter Produkte.
Celsius Holdings
- Erweiterung des Portfolios: Einführung neuer Geschmacksrichtungen und Rezepturen.
- Ausbau der Markenbekanntheit: Intensivierte Marketingkampagnen und Zusammenarbeit mit Influencern und Fitness-Experten.
- Effizienzsteigerung in der Lieferkette: Optimierung der Logistik, um Marktposition zu festigen und Lieferzeiten zu verkürzen.
Insider
Monster
The Coca-Cola Company | 2024-04-12 | 20.85085% | $11.24B | 204.24M |
Celsius
PepsiCo hält eine 8,5%ige Beteiligung an Celsius Holdings, die als Teil der Aktienvergütung im Rahmen des Vertriebsabkommens gewährt wurde.
Was die Distribution betrifft, nutzt Monster die Plattform von Coca-Cola für den Verkauf seiner Produkte. Im Gegensatz dazu verwendet Celsius derzeit die Vertriebsplattform von PepsiCo in Nordamerika.
Totaler Umsatz
Monsters Umsatz ist etwa fünfmal höher als der von Celsius. Allerdings wächst der Umsatz von Celsius überproportional im Vergleich zu Monster, was hauptsächlich darauf zurückzuführen ist, dass Celsius noch deutlich kleiner ist. Interessant ist jedoch, dass trotz der Größe von Monster, die dynamische Expansion von Celsius bemerkenswerte Fortschritte zeigt.
Laut dem CEO kreiert Celsius sogar neue Marktanteile und wächst damit auch aus der Branche aus. Während Celsius sich hauptsächlich auf Energy Drinks konzentriert, bietet Monster ein vielfältiges Sortiment an. Dennoch liegt der Schwerpunkt von Monster nach wie vor im Energy-Segment.
Der meiste Umsatz kommt aus der Monster Energy Sparte und die wächst noch mit einem 10% CAGR. Ansonsten wachsen die Alkoholisch Brands noch sehr Stark.
Ein Vorteil der Celsius-Story liegt darin, dass das Unternehmen bisher nur begrenzt international expandiert ist. Zwar beginnt man nun allmählich mit der Expansion in neue Märkte, doch der Großteil des Umsatzes stammt nach wie vor aus Nordamerika.
Die Bruttomarge ist nahezu identisch und sollte sich zunehmend weiter annähern.
Gleiches gilt auch für die Nettogewinnmarge.
Beide Unternehmen sind netto schuldenfrei und das steigend.
Monster befindet sich bereits in einer Phase, in der eigene Aktien zurückgekauft werden, zahlt jedoch weiterhin keine Dividenden.
Die aktienbasierte Vergütung bei Celsius ist etwa viermal niedriger als bei Monster. Allerdings wird dieser Effekt bei Monster durch Aktienrückkäufe mehr als ausgeglichen, sodass er in der Gesamtbetrachtung sogar negativ ausfällt.
Der Cashflow aus operativen Tätigkeiten sowie der Free Cashflow sind positiv, was angesichts des Geschäftsmodells zu erwarten ist.
Monster schneidet in dieser Hinsicht sogar noch besser ab.
FCF per Share ist am steigen bei beiden, was auch weiterhin so geschehen sollte.
Das ROCE ist bei beiden sehr gut, über 10% und nahe beieinander.
Das gleiche gilt auch beim ROIC, jedoch liegt Celsius nochmals besser.
Auch hier das gleiche.
Das EPS konnten beide kräftig steigern und sollte auch hier weiter steigern.
Das EPS Wachstum ist natürlich bei Celsius deutlich besser gewachsen und noch nicht rückläufig.
Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA ist bei beiden negativ aber bei Monster am Steigen.
Zudem gleicht sich das EV/EBITDA-Verhältnis der beiden Unternehmen immer mehr an, was darauf hinweist, dass auch aus Bewertungsaspekten eine attraktive Chance besteht. heißt aber auch das Celsius das bessere Wachstum abgesprochen wird.
Fazit
Am Ende steht hier der Vergleich zwischen einem etablierten Unternehmen und einem schnell wachsenden Newcomer, die in vielen Bereichen ähnliche Werte vertreten. Die entscheidende Frage lautet also: Glaubt man an die Internationalisierung und die Wachstumsstory von Celsius?
Wer auf prozentual höhere Gewinne aus ist, könnte sich für Celsius entscheiden, da man hier ein stark wachsendes Unternehmen zum gleichen Preis wie das bereits ausgereifte Monster Energy bekommt. Unter der Annahme, dass Celsius sein Wachstum auch international aufrechterhalten kann, wäre ein Kursanstieg von deutlich über 100 % in 3 Jahren möglich.
Wer hingegen weniger an die Wachstumsstory glaubt, findet in Monster Energy ebenfalls eine attraktive Option: Beide Aktien wurden aufgrund des jüngeren, langsameren Wachstums stark abgewertet und bieten somit aktuell einen stabilen Wert. Dabei ist es gerade beachtenswert das beide keine Schulden, gute Kapital Effizienzen und gutes CAGR haben und somit unglaublich gut performen werden in den nächsten Jahren.
Begriffserklärung
Quelle
Chart: Finchat.io